転換は、いまの契約の積立部分や積立配当金を「転換（下取り）価格」として新しい契約にあてる方法で、同じ生命保険会社の中でだけ使えます。一般に元の契約は消滅します。乗り換えは、いまの契約を解約して、別の保険（他社の保険など）に新しく入ることです。どちらも新しい契約はその時点の年齢・保険料率で計算され、告知が必要です。
転換と乗り換えの比較
転換
同じ会社の中で切りかえ。いまの契約を下取りにして、新しい契約の一部や保険料の一部にあてる。元の契約は一般に消滅。
乗り換え
いまの契約を解約し、解約返戻金を受け取ったうえで、新しい保険に入る。他社の保険も選べる。
転換の注意点
- 予定利率：転換のときの予定利率が元の契約より低いと、保険の種類によっては保険料が上がることがある
- 告知・診査が必要。健康状態によっては希望どおりに契約できない
- 積立部分が減ることがある：貯蓄性の高い保険から保障性の高い保険へ転換すると、保障は大きくなっても積立部分が減る
- 保険料が軽くなる期間は限られる：転換価格を一定期間（例：10年）の保険料にあてた場合、軽くなるのはその期間だけ。更新型は更新後に効果がなくなる
- 転換できない保険の種類や、転換制度を扱わない会社もある
保険会社の説明義務
保険会社が転換をすすめるときは、重要事項を説明する書面を渡して説明する義務があります。書面には、次の内容が新旧で比べて書かれます。
| 比べる項目 |
|---|
| 基本となる保険金の名称と金額 |
| 特約の名前と特約保険金額 |
| 保険期間と保険料払込期間 |
| 保険料（主契約・特約）と払込方法 |
| 配当方式 |
予定利率が下がって保険料が上がる場合があることや、転換以外にいまの契約を続けたまま保障を見直す方法（追加契約・特約の中途付加など）があることも説明されます。
乗り換えの注意点
先にいまの保険を解約すると、新しい保険の告知で引き受けを断られたとき、保障がない状態になります。新しい保険の保障が始まってから解約しましょう（責任開始日）。がん保険には一般に90日の待ち期間があります。
クーリング・オフ
転換も、新規の契約と同じ要件でクーリング・オフの対象です。転換後の契約が成立しなかったとき、またはクーリング・オフしたときは、転換前の契約に戻ります（クーリング・オフ）。
出典：生命保険文化センター「転換制度」。